Kev Tsis Txaus Siab Tshiab Tshaj Tawm Ntiaj Teb Kev Lag Luam
Tso lus
2025 tab tom los txog. Lub ntiaj teb kev lag luam yog ib zaug ntxiv nyob rau hauv lub siab triple ntawm kev rov ua dua tariffs, qhov nce ntawm AI ua npuas ncauj txoj kev xav thiab cov puzzle ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve cov paj laum txiav. Lub undercurrent surges nyob rau hauv lub qhov chaw nyob ntsiag to, yuav ua li cas peb yuav tiv thaiv peb lub hnab nyiaj nyob rau hauv no multi- xov xwm? Qhov no tsis yog tsuas yog ib lo lus nug rau cov tub ua lag luam xwb, tab sis kuj yog ib qho kev tawm tswv yim uas txhua lub tuam txhab tsim khoom thiab cov khoom lag luam yuav tsum ntsib.
Saib rov qab rau xyoo dhau los, peb tau pom Trump poob los ntawm lub ncov ntawm pej xeem lub tswv yim mus rau hauv lub abyss ntawm controversy, pom cov kab nrib pleb nyob rau hauv lub Western alliance maj mam tshwm sim, thiab kuj pom Tuam Tshoj ruaj khov nws cov saw hlau thiab kev ua lag luam nrog ntau saj zawg zog cov tswv yim nyob rau hauv lub midst ntawm lub "me me tshav puam siab phab ntsa" txoj cai, thiab ua kom pom nws lub zog rau lub ntiaj teb no kev ua lag luam ntawm lub ntiaj teb no cardess, launchers ntawm lub ntiaj teb no. 4000 cov ntsiab lus, thiab hardcore kev ua tau zoo ntawm GDP kev loj hlob ntawm 5%.
Txawm li cas los xij, 'cov neeg taug kev ib puas mais yog ib nrab cuaj caum'. Raws li lub xyoo- xaus mus txog, kev pheej hmoo tau nrawm dua hauv ob lub hlis dhau los--
tariff geopolitical tsis sib haum xeeb tau tsis pub leej twg paub fermented, AI peev tshav kub nthwv dej tau ua kom sov, nrog rau kev sib cav ua npuas ncauj, thiab kev txiav tus nqi ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve nyob rau lub Kaum Ob Hlis tseem tseem tos.
Cov kev pheej hmoo no zoo li cov reefs zais hauv dej hiav txwv tob, tab sis lawv txaus los hloov cov nyiaj ntws, kev lag luam layout, thiab kev xav ntawm kev lag luam.
Xyoo no, qhov tseem ceeb tshaj plaws yog qhov tsis txaus ntseeg ntawm qee cov ntaub ntawv tseem ceeb - tshwj xeeb tshaj yog ib qho ntawm cov hlau tsis tshua muaj siab thiab tsis tshua muaj hluav taws xob hauv ntiaj teb cov saw hlau:
Tungsten - dav siv nyob rau hauv aerospace, AI tshav kub dissipation modules, semiconductor khoom, thiab siab - kub Cheebtsam.
Nws cov nqi hloov pauv tau dhau los ua qhov ntsuas kev txhawj xeeb rau kev lag luam thoob ntiaj teb.
Tariff pos escalation: ntawv tsov los yog tiag fangs?
Lub rooj sib tham hauv Busan yuav zoo li "kev luag nyav uas tshem tawm kev ua phem", tab sis qhov tseeb, nws zoo li qhov tsis zoo ntawm "kev sib pauv chaw rau lub sijhawm".
Tsib pawg loj hauv Trump cov thawj coj tseem tab tom tawm tsam:
Conservatives: saib kev lag luam tsis txaus raws li cov yeeb ncuab hauv tebchaws thiab nrhiav kev ncaj ncees ntawm daim ntawv.
Mercantilist faction: yuam kev rov qab los ntawm kev lag luam kev lag luam los ntawm tariffs.
tariff hloov pauv rau cov nyiaj tau los ntawm pawg neeg ua se: sim ua kom tiav cov nyiaj siv nyiaj dub nrog cov tariffs.
Geopolitical tariff faction: xav kom rov tsim lub US coj kev lag luam kev txiav txim.
Kev sib tham deterrence faction: siv tariffs raws li diplomatic chips rau 'fleece phoojywg'.
Qhov tshwm sim yog--
Kev lag luam kev lag luam tau nce es tsis txhob txo qis, kev xa rov qab ntawm kev lag luam kev lag luam yog qhov poob hauv lub thoob, thiab cov credit diplomatic tau dhau los hnyav heev.
Kev tua hluav taws tsis yog qhov kawg ntawm kev tsov rog.
Raws li Tebchaws Meskas tseem tab tom npaj rau "de risking" cov khoom siv pob zeb tseem ceeb--
Lub ntiaj teb kev lag luam saw, suav nrog cov tswv yim hlau xws li tungsten, niobium, tantalum, npib tsib xee, cobalt, thiab zirconium, tab tom ntsib kev hloov pauv.
Tshwj xeeb tshaj yog tungsten: qhov poob ntawm cov khoom lag luam nyob sab Europe, qhov nce hauv Teb Chaws Asmeskas cov npe khoom lag luam, tsis muaj peev xwm ua tau zoo nyob rau sab hnub tuaj Asia, thiab kev kho dua tshiab ntawm Tuam Tshoj cov qauv xa tawm tau ua rau nws yog ib qho tsis tshua muaj hlau tsis tshua muaj nyob hauv lub xyoo.
AI ua npuas ncauj tsis sib haum: ciam teb ntawm lub koob tsheej thiab abyss
AI tseem yog qhov kub tshaj plaws hauv kev lag luam peev thoob ntiaj teb.
NVIDIA tus nqi lag luam ib zaug tau tshaj $ 5 trillion, nrog rau ntiaj teb AI peev nce txog $ 440 billion.
Ntawm qhov tod tes, Bury, uas yav dhau los luv luv subprime ntsoog, siv ntau dua 80% ntawm nws txoj hauj lwm kom luv Nvidia, ua rau kev lag luam poob siab.
Yog tias peb xa mus rau plaub theem ntawm Internet ua npuas ncauj hauv 2000--
Pib → Ceev → Frenzy → So
Peb muaj peev xwm nyob rau hauv ib cheeb tsam hloov pauv ntawm kev nrawm mus rau fanaticism.
Txawm li cas los xij, tsis zoo li Internet era, qhov kev thov AI tam sim no tseem nyob rau theem siab -ceev tsaws:
- Nruam iteration ntawm cov qauv loj
- Kev loj hlob tawg ntawm video AI
- Hluav taws xob, suav fais fab, thiab nti xav tau raug tshem tawm ib txhij
- Ntau lub tseem fwv nce peev hauv infrastructure
- Qhov kev thov rau siab -purity tungsten lub hom phiaj cov ntaub ntawv, niobium raws li alloys, thiab tantalum crucibles tseem nce ntxiv
Cov khoom siv sab nrauv yog nyob deb ntawm qhov zoo tshaj plaws, tshwj xeeb tshaj yog cov saw hlau rau kev siv hluav taws xob, khoom siv hluav taws xob semiconductor, thiab cov khoom siv hlau tsis tshua muaj nyob rau hauv cov theem pib ntawm kev nthuav dav.
Yog li ntawd, nws tseem ntxov dhau los hu AI ua npuas ncauj. Nws yog zoo li ib tug galloping dab - kev taw qhia yog lawm, tab sis txoj kev yuav tsum muaj tag nrho ntawm shocks.
Cov paj laum txiav puzzle: Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve's "ob lub ntsej muag ua si"
Thaum Lub Kaum Hli Ntuj, Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve tau ua "txiav paj laum hawkish":
Txiav cov paj laum los ntawm 25bp, thaum tseem hais tias 'kev txiav nyiaj paj yuav tsis txuas ntxiv rau lub Kaum Ob Hlis'.
Kev ua lag luam kev cia siab tam sim poob los ntawm 100% mus rau 66.5%.
Yog vim li cas:
- Tsoomfwv Meskas raug kaw ua rau tsis muaj cov ntaub ntawv tseem ceeb ntawm kev ua haujlwm
- Muaj qhov sib txawv meej hauv lub koom haum hais txog kev cia siab rau kev loj hlob ntawm kev lag luam
- Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve xav tau sijhawm ntxiv los txiav txim siab sib koom ua ke
Txawm li cas los xij, ntev npaum li kev nce nqi tsis tau npaj txhij txog rov qab los, lub qhov rooj mus rau lwm qhov kev txiav nyiaj paj hauv lub Kaum Ob Hlis tseem yog ib nrab kaw.
Lub hom phiaj tseeb ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve yog--
Kev tiv thaiv kev txiav nyiaj paj laum: ua ntej tiv thaiv kev lag luam yav tom ntej thiab kev poob haujlwm.
Qhov no txhais tau hais tias tus nqi ntawm cov nyiaj tseem nyob rau hauv ib qho kev poob qis, tab sis cov pace tau ceev faj dua.
Tsis tshua muaj hlau mov saw tau dhau los ua 'kev pheej hmoo thib plaub'
Qhov kev vibration hnyav tshaj plaws hauv ntiaj teb xyoo no los ntawm tungsten (W):
Qhov kev thov rau aerospace, tub rog, thiab cov khoom siv semiconductor tau nce
Cov khoom lag luam nyob sab Europe poob qis
Tebchaws Meskas nce cov tswv yim khaws cia
Ntiaj teb no sib sib zog nqus ua muaj peev xwm yog heev imbalanced
Russia-Ukraine tsis sib haum xeeb ua rau muaj kev cuam tshuam ntev ntawm - qee thaj chaw mining
Kev tawg ntawm AI thiab kev nthuav dav ntawm hluav taws xob tau nce ntxiv rau txoj haujlwm zoo ntawm cov hlau xws li tungsten, niobium, zirconium, npib tsib xee, cobalt, thiab tantalum.
Cov hlau tsis tshua muaj dhau los ua qhov muag cua daj cua dub tshiab hauv cov saw hlau thoob ntiaj teb.
Rau kev tsim khoom thiab kev muag khoom, ib feem ntawm qhov kev pheej hmoo no yog qhov tseeb thiab ncaj qha tshaj li cov cai macro.
Cov txheej txheem tseem ceeb ntawm "kev tiv thaiv lub hnab" thaum xaus ntawm lub xyoo: qhov sib txawv ntau dua lub suab nrov
1. Tsis txhob caum luv- lub sij hawm hloov pauv, tsom mus rau qhov ntev - lub caij nyoog
AI tseem yog lub ntsiab channel rau kaum xyoo tom ntej, thiab qhov kev thov rau cov ntaub ntawv tseem ceeb yuav tsis poob.
Tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv kev sib sib zog nqus ua ntawm cov hlau tsis tshua muaj nrog cov cuab yeej siv siab, qhov tseeb yog qhov muaj zog dua.
2. Nrhiav qhov tseeb hauv qhov tsis paub meej: Kub thiab cov hlau zoo
Qhov kev ua si ntawm Tuam Tshoj thiab Tebchaws Meskas tseem tab tom ua, cov nuj nqis thoob ntiaj teb tseem muaj siab, thiab cov hlau tseem ceeb (tungsten) tseem muaj peev xwm ntseeg tau.
3. Muab cov saw sib txawv, tab sis cov ntsiab lus thauj tog rau nkoj yuav tsum ruaj khov
Cov neeg yuav khoom thoob ntiaj teb tau nce siab los kaw hauv
A Suav Hoobkasnrog cov khoom ruaj khov, tus kheej -tsim kev muaj peev xwm, thiab tag nrho cov txheej txheem tswj kom zoo.
Lub cua daj cua dub nce ntxiv, zaum khov kho ntawm qhov chaw nuv ntses
Qhov kawg kev sib ntaus sib tua ntawm 2025 yog destined kom muaj kev ntxhov siab:
tariffs sway ntawm daim ntawv tsov thiab tiag fangs,
AI yog torn ntawm fanaticism thiab tsis ntseeg,
Qhov kev ua si ntawm Tsoom Fwv Teb Chaws Reserve yog tseem shrouded nyob rau hauv paub tsis meej,
Txoj kev pheej hmoo ntawm cov hlau tsis tshua muaj hlau tau raug thawb mus rau pem hauv ntej.
Tab sis los ntawm kev tshem cov pos huab thiab pom qhov sib txawv kom meej, cov kev taw qhia tsis muaj kev ntxhov siab ntxiv lawm.
Ceev koj txoj siv sia thiab npaj koj lub neej rau ob lub hlis tom ntej, thiab ua kom koj qhov kev txiav txim ruaj khov thaum huab cua hloov pauv.
Cov txiv hmab txiv ntoo kawg ntawm kev yeej yuav yog rau cov neeg uas tswj hwm lawv txoj kev muaj siab nyob hauv kev kub ntxhov.
